ตัวเลือก การซื้อขาย vix สำหรับ dummies

ตัวเลือกการซื้อขาย VIX: สำหรับ Dummies การเขียนบทความเกี่ยวกับกลยุทธ์การตัวเลือกต่างๆที่ต้องใช้ความรู้ในวงกว้างของวิธีการทำงานของตัวเลือกและความผันผวนเป็นหนึ่งในองค์ประกอบหลัก ดังนั้นผมจึงอ่านบทความเพียงเกี่ยวกับทุกที่ฉันสามารถใน VIX เพื่อรวบรวมข้อมูลให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้เพื่อให้เข้าใจวิธีการทำงานนี้ ด้วยข้อยกเว้นของบทความล่าสุดหนึ่ง ฉันจะหลีกเลี่ยงการเขียนมากเกี่ยวกับ VIX เหตุผลง่าย มีผู้เขียนหลายอื่น ๆ ที่กำลังมองหาอัลฟาที่มีความรู้มากลึกกว่าที่ฉันทำ (บิล Luby ตัวอย่าง) ตัวเลือก VIX แปลกเมื่อเทียบกับการเลือกหุ้น พวกเขาเกี่ยวข้องกับฟิวเจอร์สที่อยู่ใกล้และระยะไกลราคาการตั้งถิ่นฐานที่ผิดปกติมีเงินสดตัดสินและประสบการณ์ contango และ backwardation เพียงเพื่อชื่อไม่กี่ นี้จะทำให้ตัวเลือก VIX ซื้อขายดูเหมือนกลยุทธ์ซ้ายที่ดีที่สุดผู้เชี่ยวชาญด้าน ในทางกลับกันก็ไม่ต้องรู้วิธีที่จะทำให้นาฬิกาเพื่อบอกเวลา กับในใจผมคิดว่ามีบางกลยุทธ์ที่น่าสนใจมากที่สามารถทำงานได้โดยไม่ต้องผ่าตัวเลือก VIX เป็นชิ้นเล็ก ๆ ฉันกำลังตั้งใจออกจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ VIX เช่น VXX, XXV, Vixy และอื่น ๆ ดังนั้นสำหรับสิ่งที่คุณดูผู้ผลิตฉันขอโทษ แต่สำหรับหมอดูเวลาให้เป็นไปใน ฉันไม่สามารถกระตุ้นให้ทุกคนที่จะลองและแข่งขันกับข้อดีเป็นกลยุทธ์การซื้อขาย แต่มีแน่นอนหลายกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือก VIX ที่สามารถใช้ในการเติมเต็มพอร์ตโฟลิโอ ครั้งแรกที่หนึ่งต้องยอมรับว่าแม้ว่า VIX ทั่วไปลงไปที่เพิ่มขึ้นของตลาดและขึ้นมาในตลาดลดลงก็ไม่ได้มักจะทำตามรูปแบบที่ แม้จะมีนี้และความจริงที่ว่าน้อยมากที่สามารถคาดการณ์ล่วงหน้าหากตลาดให้อยู่คนเดียว VIX เป็นไปขึ้นหรือลงหนึ่งสามารถวางแผนกลยุทธ์พื้นฐานอยู่บนสมมติฐานที่ว่า VIX จะย้ายแปรผกผันกับตลาด วิธีการหนึ่งรายละเอียดในบทความก่อนหน้าฉันเชื่อมโยงข้างต้นขายที่เกี่ยวข้องกับที่อยู่ใกล้ทำให้เปลือยกายระยะ VIX เมื่อถึงระดับหนึ่งโดยเฉพาะ 15 หรือต่ำกว่า ถ้า VIX ปรับตัวสูงขึ้นแล้วคุณเก็บประกันเล็ก ๆ น้อย ๆ และถ้า VIX ลดลงต่ำกว่าตี (15) เพียงกลิ้งไปข้างหน้า ถ้า VIX ไม่เกิน 15 คุณอาจจะสูญเสียเล็ก ๆ น้อย ๆ (ขึ้นอยู่กับพรีเมี่ยม) แต่เมื่อในที่สุด VIX เกิน 15 (จริงรับประกันได้รับสภาพแวดล้อม) แล้วคุณจะได้เก็บรวบรวมเกี่ยวกับการประกันของคุณ ฉันยังแนะนำการเสแสร้งลงหาก VIX ลดลงต่ำสุดเป็น 13 VIX อยู่ในขณะนี้การซื้อขายที่ 15.56 ดังนั้นไม่ว่าจะเป็นที่น่าสนใจในขณะนี้เป็นที่ขึ้นอยู่กับความต้องการของคุณสำหรับการประกัน มากกว่าแค่การขายทำให้เปลือยกายบน VIX เมื่อ VIX จะค่อนข้างสูงและแสดงให้เห็นสัญญาณของการ contango, ปฏิทินการแพร่กระจายได้อย่างมีประสิทธิภาพ วิธีที่ดีที่สุดที่จะแจ้งให้ทราบนี้คือถ้าพรีเมี่ยมในการทำให้มีความใกล้ชิดแม้ในขณะที่การเพิ่มขึ้นของหมดอายุ ยกตัวอย่างเช่นทั้งเดือนมกราคมปี 2013 และกุมภาพันธ์ 2013 16 ตี PUT มีการเสนอราคา / ขอจาก $ 1.05 / $ 1.15 เท่าเทียมกันนี้ไม่ได้อยู่กับตัวเลือกปกติ แต่ที่ผมกล่าวว่าตัวเลือก VIX แปลก เมื่อเกิดกรณีนี้ผมมองที่จะขาย PUT ตี 16 มกราคมเครดิตของ $ 1.05 และซื้อ PUT 16 กุมภาพันธ์ตีเดบิตของ $ 1.15 ค่าใช้จ่ายทั้งหมดเป็นบัตรเดบิต 10 เซ็นต์ ดังนั้นถ้า VIX ขึ้นเหนือ 16 พรีเมี่ยม 16 มกราคมตี 1.05 $ จะได้รับอย่างเต็มที่ ถ้าตีกุมภาพันธ์เป็นมูลค่ากว่า 10 เซนต์กำไร ensues ยกเว้นกรณีที่ VIX ไปทางวิธีทางขึ้นกำไรเป็นผลส่วนมาก ในทางตรงกันข้ามถ้า VIX ลดลงคุณอาจแสดงผลกำไร 16 มกราคมจะมีการนัดหยุดงานจะลดลงต่ำกว่า 15 มกราคมก่อน PUT สั้นแสดงให้เห็นถึงการสูญเสีย ถ้ามันลดลงไปบอกว่า 14 ตัวเลือกที่จะสูญเสียประมาณ 1 $ แต่คุณต้องกุมภาพันธ์ PUT ยาว ตอนแรกมันก็คุ้มค่า $ 1.15 และคุณจะคาดหวังว่ามันจะเป็นอย่างน้อย $ 2 ลดลง VIX ด้วยตัวเลือกที่ปกติคุณสามารถคาดหวังที่ตัวเลือกกุมภาพันธ์จะเพิ่มขึ้นในค่า แต่เป็นเพราะความแปลก VIX ตัวเลือกนี้ไม่อาจถือเป็นจริง เวลาส่วนใหญ่ของผลกำไร แต่ไม่รับประกัน แต่ผมไม่ทราบสำหรับแม้ว่าจะมีการสูญเสียเล็กน้อยเกี่ยวกับการลดลงของ VIX ถึง 14 ก็มักจะหมายถึงผลงานที่ได้รับบาดเจ็บและตอนนี้ผมจะเปลี่ยนไปทำให้เปล่าสำหรับการประกัน หนึ่งยังอาจพิจารณา PUT 16 ธันวาคม 19 ตีเครดิต 90 เซ็นต์กับทั้งเดือนมกราคมหรือกุมภาพันธ์ $ 1.15 เดบิต เล็ก ๆ น้อย ๆ ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น แต่มันก็เป็นเพียงหนึ่งสัปดาห์จนถึงหมดอายุและมีโอกาสสูงที่จะประสบความสำเร็จ สรุป: ตัวเลือก VIX ไม่ทำตัวเหมือนตัวเลือกปกติ โดยปกติผมจะแนะนำให้กับพยายามที่จะทำการค้าได้กำไร แต่พวกเขาสามารถรวมเข้ากับการประกันผลงานเมื่อถึงเวลาที่เหมาะสม และเวลาที่อาจจะถูกมาก การเปิดเผยข้อมูล: ฉันซื้อและขายตัวเลือก VIX ผมเขียนบทความนี้ตัวเองและแสดงความคิดเห็นของตัวเอง ฉันไม่ได้รับค่าชดเชยสำหรับมัน (นอกเหนือจากที่กำลังมองหาอัลฟา) ผมไม่มีความสัมพันธ์ทางธุรกิจกับ บริษัท ที่มีหุ้นเป็นที่กล่าวถึงในบทความนี้